[时尚快讯]护肤品牌丸美股份推迟A股发行：IPO一波三折、五年三上会

已突破ipo五年但屡遭失败的丸美股份有限公司，在最终通过证监会ipo审核后，再次推迟a股发行和路演。

市盈率高于行业平均水平，需要“发出三周风险预警”

根据Maru股份公告，本次ipo线下配售和网上发行的发行价格为20.54元/股，与该价格对应的市盈率分别为22.99倍和20.64倍。公告称，由于ipo价格对应的市盈率高于中国证券指数股份有限公司公布的行业平均市盈率，因此存在发行人估值水平未来回归行业平均市盈率的风险，股价下跌会给新股投资者带来损失。因此，根据证监会相关规定的要求，需要连续三周在指定的文字媒体上发布《投资风险特别公告》。

根据连续三周发布《投资风险特别公告》的时间安排，原定于2019年6月25日进行的线上线下认购将推迟至2019年7月16日，广东丸美生物科技有限公司a股首次公开发行公告(以下简称《公告》)的发布将推迟。原定于2019年6月24日的在线路演推迟至2019年7月15日。

在随后发布的《关于a股首次公开发行首次投资风险的特别公告》中，丸美股份提醒投资者，公司存在因募集资金而增加净资产规模的风险，这将对发行人的生产经营模式、管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平和股东的长远利益产生重要影响。

调整后的时间表

据悉，广东丸美生物科技有限公司首次公开发行不超过4100万股普通股，全部为新股，未转让旧股。回调机制推出前，线下发行初始数量为2870万股，占发行总量的70.00%；网上发行的初始数量为1230股，占本次发行总额的30.00%。

如果本次发行成功，预计发行人募集资金总额为8.4214亿元。扣除发行费用5213.8万元后，预计募集资金净额为79000.2万元，不超过发行人拟用于招股说明书披露的本次募集项目的投资金额79000.2万元。

Ipo波折，五年三遇

早在2014年，Marumi的ipo计划就开始了。

2014年6月，丸美首次提交招股说明书。排队两年后，Marumi于2016年11月召开了第一次会议。但IEC在第一次会议上就对其销售模式提出质疑，并未披露曾因产品质量问题受到食品药品监管部门的检查和处罚，于是丸美迎来了第一次滑铁卢。

经过一年的重组，Marumi于2017年6月重启ipo，第二次提交招股说明书，并于2018年3月更新。然而，在2018年7月的会议上，证监会决定取消对丸美生物发行申报文件的审查，因为“公司仍需要进一步核实”。

经历了多次失败和战斗的丸美终于在2019年4月30日的第三次ipo中获得批准。

然而，马鲁在ipo道路上的“艰难”并没有结束——5月，由于负责财务审计的会计师事务所广东钟政珠江会计师事务所(以下简称“钟政珠江”)被立案调查，马鲁的ipo审计程序再次暂停。

之后一直到6月14日，证监会官方微信微信官方账号和微博宣布，已按法定程序批准广东丸生物科技有限公司的初始申请。企业及其承销商将在交易所协商确定发行日期，并可陆续公布其招股说明书文件。

一路走来，“有一个原因”:产品质量问题反复出现

在五年内三次突破ipo之后，丸美终于拿到了登陆a股的“门票”。

然而，据业内人士透露，Maru坎坷的ipo之路确实是“有原因的”——在Maru的ipo过程中，质量问题一直是其挥之不去的阴影。

第一次，在未披露公司因质量问题受到处罚后，丸美股份在2018年3月的ipo申报稿中，在“风险警示”、“产品成分及批准文件”的“业务风险”和“因标签标识不一致而受到监管部门处罚的风险”下披露，2016年8月至9月，丸美科技生产了季春美白防晒产品和丸美防晒精华隔离乳产品，

虽然广东省食品药品监督管理局于2017年4月25日发布了《关于广州丸美科技有限公司产品抽样通知有关事项的说明》，但经确认丸美科技做出的产品成分与批准文件和标签不符。整改，相关措施符合广东省食品药品监督管理局和化妆品监管相关法律法规的要求，但2017年9月6日和2017年11月13日，原国家食品药品监督管理局两次发布《关于防晒霜》，根据原国家食品药品监督管理局当时发布的公告，Maru有限公司产品不合格的原因是“未检测到样品批准和包装标识成分丁基甲氧基二苯甲酰甲烷”。

在经历了这么多波折之后，丸美股份这次路演能否得到投资者的认可，新股发行能否顺利进行，未来筹集的资金能否帮助这个国产日化品牌摆脱困扰多年的质量问题，完成质量飞跃，中网财经记者将继续关注。

(文章来源:中国网财)