[时尚快讯]“明星衣橱”被爆拖欠员工工资任泉李冰冰曾投资 市场估值16.5亿难

近日有消息透露，跨境服装电商创业公司Star衣柜开始拖欠员工工资。该人士指出，公司去年年底开始D轮融资，但由于估值高，商业模式存疑，D轮融资非常困难，前景并不乐观。

记者随后向“明星衣柜”内部一名员工求证，该员工称，从今年年初开始，公司开始延迟发放工资，“拖了十天半月”。今年4月份开始，员工工资停发，4月份工资到6月初才发，至今还拖欠着5月份的工资。

“明星衣橱”的前联合创始人宋否认了拖欠工资的说法。宋曾担任“明星衣橱”首席技术官一职，2015年底因个人原因离职。目前，他与公司的许多员工保持着个人联系。他承认公司确实有一定程度的拖欠工资，但员工直接拖欠工资的说法并不成立。此外，他还表示，大多数创业公司需要大量资金来扩大业务和规模，偶尔会出现拖欠工资的情况。

“明星衣橱的问题不仅仅是暂时的资金短缺。”【/h/】一家参与项目路演的投资机构相关人士告诉界面记者，该公司因经营模式不清晰、估值高、运营数据存疑，受到多家投资机构质疑，d轮融资进展不顺利，难以找到下一家接手的投资机构。

根据记者获得的“明星衣橱”路演宣传资料，公司已将自己定位为“跨境服装移动电商”，核心高管来自亚马逊、JD.COM、zara等公司，ceo为天涯社区前副总裁、山东商报总经理林清华。其核心商业模式是通过海外直邮、保税仓库备货和国外设计、国内生产三种模式向国内年轻白领消费者销售单价在300元至500元的服装产品。

与唯品会、蘑菇街、天猫等平台不同，“明星衣橱”认为其优势在于与海外品牌的合作，可以提供更好的设计和更优质的服装。同时平台只针对服装类，比较垂直。利润方面，只有保税仓库备货模式可以实现40%-50%的毛利率，相当于Vipshop毛利率的两倍。

到2015年，“明星衣橱”宣布注册用户达到7100万，接近Vipshop和蘑菇街的十亿级用户规模。此外，每月gmv达到3亿元，平均客户价格为300元。“高淘宝、蘑菇街等公司接近200元”。

优秀的运营数据似乎是一笔好生意。凭借这一成就，《明星衣橱》自成立以来就得到投资机构的认可。2014年10月还收到了明星 vc、蒋南春、琅琊股份等数千万美元的融资。截至去年8月，经过d前一轮融资，“明星衣橱”的融资已经提高到16.5亿元。

去年11月，《明星衣橱》以6119万元拍下了Bea Hayden和设计师李伟在《女神新衣》节目中的一系列作品，震惊了投资界。这个系列的所有商品都在明星衣橱里出售。此外，自该节目推出以来，明星衣柜的竞价金额累计超过2亿元。

此外，2015年，公司还获得了“爱情超模”的独家冠名权、优图与韩国sbs联合推出的“中韩时尚之王”的冠名权、爱奇艺自制节目“娱乐回来”、“时尚爆米花”的年度冠名权。2016年还将参与芒果卫视《超女2016》并成为合作伙伴。

将获得的资金不断投入到新的营销活动中，以换取潜在投资者的关注，赢得下一轮融资的机会。新基金推出不久，就被赶进了下一轮轰轰烈烈的营销，但公司业务的实际运营并没有得到相应的改善，甚至出现了拖欠工资的情况。

平台数据显示，在大规模营销下，服装销售数量并没有相应增加。此前有媒体报道称，Bea Hayden系列最高售价为299元。如果要完全收回当时6119万元的投标成本，至少要卖出20万件衣服，但这件衣服的最终销量不应该超过1万件。

此外，记者还对比了同一品牌下几个平台的销售能力。仅以因曼为例，“明星衣橱”卖233件同样的衣服，天猫卖1547件，是前者的6倍。此外，明星衣柜物品的销量在100至500件之间。

中信建投参与了“明星衣橱”D轮融资路演，该机构投资顾问白霞向界面记者回忆，她对公司的最初印象来自于在“女神新衣”上花了不少钱。但是她很快发现这家公司有很多问题。

白侠表示，路演期间，创始人林清华甚至跌跌撞撞地回答了该组织提出的详细问题。由于在跨境服装电子商务市场上已经有了一家大型VIP商店，其他初创公司没有太大的空间来争夺空.是否存在较强的粘性用户留存率是投资者评估项目是否有前景的标准。

“但他只记得前一年的重复购买率，完全不清楚每个季度的用户保留率。”白侠表示，这个数字是跨境服装电商的核心数字，熟悉业务的创始人不应该忽视这个数字。

此外，估值过高也是D轮融资难的主要原因之一。截至目前，“明星衣柜”已估值16.5亿元。在未来的资金退出安排中，“明星衣橱”给出的方案是:1。与境内a股上市公司合并；2.在国内a股市场独立上市。

“不管是哪种方式，可能性都很低。估值高达16.5亿元，很难找到国内哪个上市公司能支付。此外，a股上市公司也有很多民营化的股票排在队伍前面，希望渺茫。”白侠说。

记者从业内人士处了解到，《明星衣橱》的市场成本从2015年开始就居高不下，平均月市场成本达到1000万元的水平，仅去年下半年就亏损约1.5亿元。另外，有投资机构配合的咨询机构介入调查，表示对公司的运营数据有疑问，建议投资机构慎重考虑。

到目前为止，“星衣柜”D轮融资还没有跟踪敲定，员工工资还没有全部发放，但是关于这家公司的消息还是不断。最近一次是和芒果卫视合作，成为“超女2016”的合作伙伴。

记者获得的一些明星衣柜路演